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Avanza el canje de deuda emitida en dólares bajo legislación local
El Gobierno inició el período de aceptación temprana de la oferta, que estará vigente hasta el 1 de septiembre. Quienes ingresen en la etapa, gozarán de un mayor valor de recupero, ya que tendrán un reconocimiento de intereses corridos.
El Gobierno inició el período de aceptación temprana de la oferta, que estará vigente hasta el 1 de septiembre. Quienes ingresen en la etapa, gozarán de un mayor valor de recupero, ya que tendrán un reconocimiento de intereses corridos.
El Ministerio de Economía formalizó este martes la apertura del proceso de reestructuración de deuda emitida en dólares bajo legislación local, por un monto total de US$ 41.717 millones, que estará vigente hasta el 15 de setiembre próximo y que alienta a los tenedores a confirmar su participación de manera temprana a través de un premio económico.
Así lo hizo a través de la Resolución 381/2020 publicada hoy en el Boletín Oficial, que aprobó el procedimiento de reestructuración y designó a la Caja de Valores como agente de canje de la operación de los títulos elegibles.
Quienes ingresen en la etapa temprana, gozarán de un mayor valor de recupero, ya que tendrán un reconocimiento de intereses corridos.
Con esta publicación, se inició el período de aceptación temprana de la oferta, que estará vigente hasta el 1 de septiembre y luego vendrá el período de aceptación tardía, desde el 2 hasta el 15 de septiembre, fecha de vencimiento final previsto para la oferta, que podrá ser prorrogada.
Quienes ingresen en la etapa temprana, gozarán de un mayor valor de recupero, ya que tendrán un reconocimiento de intereses corridos, según explicaron fuentes del mercado.
La puesta en marcha del canje de deuda bajo legislación local se concretó veinticuatro horas después de que el Gobierno presentará formalmente ante la SEC, el órgano de contralor bursátil de EEUU, la nueva oferta consensuada con los principales acreedores el 4 de agosto pasado.
«El Grupo Ad Hoc de tenedores de bonos argentinos y el Grupo Exchange Bondholders confirmamos nuestro apoyo a la oferta modificada».
La nueva enmienda -con la que se modificó por segunda vez la propuesta presentada en abril pasado-, fija que el plazo final para que los bonistas comuniquen la decisión de ingresar al canje será el 28 de agosto y que la liquidación de los nuevos bonos se concretará el 4 de septiembre.
Anoche, varios acreedores internacionales, algunos de los cuales también tienen en su poder bonos en dólares bajo legislación local, confirmaron su apoyo a la oferta que formalizó la Argentina ante la SEC, que tiene un valor de recupero medido en términos de valor presente neto de 59,4 dólares cada 100 dólares de deuda nominal, en promedio.
«Tras un compromiso constructivo y exitoso con el Gobierno argentino para llegar a un acuerdo para la reestructuración de la deuda pendiente de Argentina, el Grupo Ad Hoc de tenedores de bonos argentinos y el Grupo Exchange Bondholders confirmamos nuestro apoyo a la oferta modificada anunciada este lunes por la República Argentina», señalaron ambos grupos en un comunicado conjunto, avalando de esta forma todas las enmiendas realizadas por las autoridades argentinas, en cuanto al valor económico y las cláusulas legales.
Los detalles
Los bonistas de títulos bajo legislación local también tendrán un menú de bonos a canjear, cuya emisión seguirá siendo bajo ley argentina.
Los tenedores de Letras y Bonos del Tesoro, con vencimiento entre el año pasado y 2023, pueden elegir nuevos títulos en dólares bajo legislación argentina, con vencimientos en 2030, 2035 y 2041.
También se podrán seleccionar bonos denominados en pesos, ajustados por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), Boncer 2026 más un margen de 2 puntos porcentuales, y Boncer 2028 más uno de 2,25.
La propuesta de reestructuración de los bonos emitidos bajo ley extranjera contempla una reducción en la carga de intereses, a lo largo de la vida de los tìtulos, de US$ 38.675 millones.
En tanto, los acreedores con bonos que vencen entre 2025 y 2037, tienen a su elección títulos a 2035 o 2041; y la opción para el bono con Descuento 2033, es uno nuevo a 2038 o 2041, y para el Par 2038, solo a 2041. Asimismo, los tenedores de bonos con vencimiento entre 2020 y 2033, tendrán la opción del Bonar 2029.
De los bonos 2030, se emitirán US$ 19.030 millones; de los 2035, US$ 32.084 millones; de los 2038, US$ 7.254 millones, y de los 2041, US$ 40.639 millones. Mientras, de los Boncer 2026 se emitirán $ 452.854 millones; de los Boncer 2028, $ 1.503.390 millones, y del Bonar 2029, US$ 2.325 millones, según se consignó.
Según un informe elaborado por la Oficina de Presupuesto del Congreso (OPC), la propuesta de reestructuración de los bonos emitidos bajo ley extranjera contempla una reducción en la carga de intereses, a lo largo de la vida de los tìtulos, de US$ 38.675 millones. Al sumar a esto la quita de capital, la reducción neta sería de US$ 42.346 millones, agregó la dependencia legislativa.
CABA
Algieri S.A., la empresa favorita del PRO: 14 licitaciones millonarias en dos gestiones macristas
La constructora con sede en Vicente López acumula contratos por miles de millones de pesos en obras de subte, espacios verdes e infraestructura urbana bajo los gobiernos de Rodríguez Larreta y Jorge Macri. La última preadjudicación, por más de $11.200 millones en la estación Pueyrredón de la Línea B, reaviva el debate sobre la transparencia en las contrataciones porteñas.
Una empresa llama la atención por su constante presencia en las licitaciones del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires: Algieri S.A., constructora radicada en Vicente López, el distrito que gobernó Jorge Macri antes de desembarcar en la Jefatura de Gobierno porteña. Desde diciembre de 2023, la firma ya acumula al menos cinco adjudicaciones o preadjudicaciones de gran envergadura bajo la gestión del primo de Mauricio. Y entre 2015 y 2023, durante los dos mandatos de Horacio Rodríguez Larreta, había sumado un piso verificado de nueve licitaciones y adjudicaciones directas o compartidas, según registros del Boletín Oficial de la Ciudad.
La última preadjudicación: Pueyrredón, de nuevo
Subterráneos de Buenos Aires (SBASE) preadjudicó en mayo de 2026 la realización de obras complementarias en la estación Pueyrredón de la Línea B a Algieri S.A., que resultó el único oferente seleccionado para el renglón correspondiente. El presupuesto global asignado por el Gobierno porteño para ese lote alcanza los $11.233.151.782,60. Los trabajos comprenden intervenciones en el vestíbulo y la colocación de revestimiento de aluzinc en el cielorraso sobre los andenes, similar al ya instalado en las estaciones Jujuy, Carlos Gardel y Plaza Italia.
La paradoja es evidente: Pueyrredón ya había sido intervenida el año pasado, con trabajos que la mantuvieron cerrada durante varios meses. Ahora, la misma empresa vuelve a ser elegida para completar lo que quedó pendiente. La licitación, lanzada en febrero de 2026 en conjunto con las estaciones Sáenz Peña, Pasco y Alberti (Línea A) y Dorrego, terminó concentrada nuevamente en el mismo adjudicatario histórico.
El perfil de la empresa: siempre cerca del macrismo
El dato que no pasa desapercibido es la ubicación de la empresa: las oficinas de Algieri S.A. se encuentran en Vicente López, el municipio bonaerense que Jorge Macri condujo durante varios años antes de convertirse en Jefe de Gobierno porteño en diciembre de 2023. La firma opera en el rubro de la construcción, infraestructura urbana y paisajismo, sectores donde la Ciudad es uno de los principales demandantes de servicios.
Bajo la gestión de Rodríguez Larreta, los contratos verificados incluyeron la urbanización de la Villa 31 (2021) por $259.001.236,43; la llamada «Calle Verde Yerbal» (2022), una intervención de paisajismo y peatonalización en Caballito por $113.265.042,75; la puesta en valor de Plaza Lavalle (2016) por $57.483.602,91; planes de mitigación comunal (2019) por $60.254.209,95; obras civiles escolares y comunales (2017) por $31.609.800,71; y acondicionamiento de predios del Ministerio de Desarrollo Urbano (2018) por $27.227.893,38, entre otros contratos de mantenimiento de espacios verdes con prórrogas recurrentes.
La era Macri: cinco contratos en menos de tres años
Desde la asunción de Jorge Macri en diciembre de 2023, el vínculo entre el Gobierno porteño y Algieri S.A. no hizo más que profundizarse. Los contratos más relevantes de esta etapa incluyen:
- La etapa 1 de la Reorganización del Centro de Trasbordo de Plaza Constitución, adjudicada en junio de 2026 por $6.548.666.677,92, orientada a reformar paradas de colectivos y liberar zonas para la futura Línea F de subte.
- La preadjudicación de obras en la estación Pueyrredón (Línea B) y otras estaciones de las líneas A y B, por un presupuesto global de $11.233.151.782,60.
- El Servicio Público de Mantenimiento de Espacios Verdes, adjudicado en consorcio con la empresa Woden a comienzos de 2025, para la gestión de múltiples zonas de arbolado y paisajismo.
- La puesta en valor de estaciones de las Líneas B y D, adjudicada en julio de 2024 para intervenciones en los nodos de combinación Lima y Pueyrredón.
Un sistema de compras que fragmenta y opaca
El sistema de compras públicas porteño, administrado a través del portal BAC (Buenos Aires Compras), fragmenta las adjudicaciones por renglones, zonas y órdenes de compra, lo que dificulta la obtención de un número consolidado de contratos históricos por proveedor. Esta arquitectura burocrática, señalada por expertos en transparencia como un obstáculo para el control ciudadano, permite que una misma empresa acumule vínculos contractuales millonarios sin que el total resulte fácilmente visible en una consulta ordinaria.
El Gobierno de la Ciudad no publica de forma centralizada el historial de adjudicaciones por empresa, lo que obliga a reconstruir el mapa a partir del Boletín Oficial y de denuncias de legisladores y organizaciones de la sociedad civil. En un contexto donde la transparencia en la contratación pública es uno de los ejes del debate democrático, la recurrencia de un mismo adjudicatario a lo largo de más de una década y dos gestiones del mismo espacio político instala preguntas que el oficialismo porteño no ha respondido.
El patrón: una empresa, dos gobiernos, un mismo partido
Lo que emerge del relevamiento es un patrón sistemático: una empresa radicada en el mismo municipio que gobernó el actual jefe de gobierno porteño, activa en los sectores de mayor inversión pública de la Ciudad, que a lo largo de más de una década acumuló un mínimo verificado de 14 procesos de adjudicación bajo dos gestiones consecutivas del PRO. La cifra real podría ser mayor, dado el carácter fragmentado del sistema de compras.
En el horizonte electoral de 2027, con Jorge Macri confirmado como candidato a la reelección en la Ciudad, el manejo de los contratos públicos y la relación con proveedores históricos del espacio político se convierte en un dato político de primer orden. La pregunta no es solo quién construye las estaciones de subte, sino bajo qué criterios se elige quién lo hace.
Puntos clave
- Algieri S.A. acumula un mínimo de 14 adjudicaciones o preadjudicaciones bajo las gestiones de Larreta y Macri en la Ciudad de Buenos Aires.
- La firma fue preadjudicada en mayo de 2026 para obras en la estación Pueyrredón de la Línea B por más de $11.200 millones, como único oferente seleccionado.
- La empresa tiene sede en Vicente López, el municipio que gobernó Jorge Macri antes de asumir la Jefatura de Gobierno porteña.
- En junio de 2026 también recibió la licitación de la reorganización de Plaza Constitución por más de $6.500 millones.
- El sistema de compras BAC fragmenta los contratos por renglones, dificultando el control ciudadano sobre la acumulación de adjudicaciones por proveedor.
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