El economista Christian Buteler calificó como “el más alto en los últimos 15 años” el nivel actual de morosidad de los créditos otorgados a las familias. La advertencia coincidió con datos oficiales del Banco Central de la República Argentina (BCRA), que registraron en septiembre el undécimo incremento consecutivo del ratio de irregularidad del sistema.

Buteler explicó en declaraciones a Splendid AM990 que el problema central no es el uso del crédito, sino el contexto en el que se tomó. Señaló que la combinación de salarios que no acompañaron la inflación y tasas de interés que permanecieron elevadas incluso en un escenario de desaceleración inflacionaria deterioró la capacidad de pago de los hogares. “Nunca las tasas de los créditos acompañaron la baja de la inflación”, afirmó.

Un endeudamiento marcado por la urgencia

El economista indicó que en economías desarrolladas el endeudamiento suele destinarse a bienes durables, pero en la Argentina una porción creciente se utilizó para consumo habitual. Atribuyó este fenómeno a la insuficiencia de los ingresos frente al aumento del costo de vida. “Fue una manera de encontrar otra salida laboral”, sostuvo al describir la desesperación que llevó a muchas familias a financiar gastos corrientes.

Buteler señaló que las tasas efectivas de los créditos personales se ubicaron a inicios del año en niveles “entre el 140% y 150%” de costo financiero total, mientras los salarios se ajustaron en torno del “20%, 25% anual”. Esa distancia, dijo, “terminó teniendo su impacto en la morosidad”.

Tasas liberadas y un mercado que no ajustó a la baja

El especialista cuestionó la decisión del Gobierno de liberar las tasas de interés, lo que, según afirmó, permitió que los bancos mantuvieran altos los costos del financiamiento al público. Analizó que el sistema financiero no redujo las tasas pese a la desaceleración inflacionaria porque continúa encontrando demanda en el Estado, al que definió como “un demandante de dinero”.

Como alternativa, propuso una vía indirecta para que el Estado influya en el costo del crédito: “Dejar de tomar tanta deuda del mercado”. Argumentó que, si los bancos dispusieran de un excedente de pesos sin posibilidad de colocarlos en títulos públicos, competirían por prestarlos al sector privado, lo que contribuiría a reducir las tasas.

El punto crítico: créditos personales con más de 9% de morosidad

Buteler subrayó que los créditos personales son el segmento con mayor deterioro, al superar “más de un 9% de morosidad”. En su análisis, ese debería ser el foco principal para una mejora urgente de las condiciones de financiamiento.

Los datos del Banco Central respaldaron el diagnóstico. Según el reporte oficial, la morosidad del sistema financiero volvió a aumentar en septiembre y alcanzó un nuevo récord, en lo que constituyó el undécimo incremento mensual consecutivo del índice de irregularidad.