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Economía logró financiamiento por más de $700.000 millones

La totalidad del financiamiento neto correspondió al sector privado, con una amplia participación del sector financiero con aseguradoras, fondos comunes de inversión y empresas.

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El Ministerio de Economía licitó este viernes un menú de letras y bonos mediante la cual adjudicó la suma de $1.209.084 millones, lo que le permitió obtener un financiamiento neto de $703.821 millones y obtuvo un refinanciamiento del 239%, respecto de los vencimientos que afrontaba.

Según informó Economía, la totalidad del financiamiento neto correspondió al sector privado, con una amplia participación del sector financiero con aseguradoras, fondos comunes de inversión y empresas.

«Hoy se realizó una nueva licitación con vencimientos por $505.263 millones. Del total de ofertas presentadas, Economía adjudicó la suma de $1.209.084 millones, obteniendo un financiamiento neto de $703.821 millones con destacada participación del sector privado, y alcanzando un roll over del 239%», dijo el secretario de Finanzas, Eduardo Setti, en un mensaje en la red social X.

Se recibieron 892 ofertas por un valor nominal (VNO) ofertado total de $1,1 billones, de los cuales se adjudicó un VNO de $0,9 billones, que representa un valor efectivo de $1,2 billones

De esta forma, el financiamiento neto del mes alcanzó $768.558 millones, lo que implica una tasa de refinanciamiento del 161%, mientras que en lo que va del año alcanzó los $5 billones, con una tasa de refinanciamiento del 153%.

En esta licitación se ofrecieron siete títulos, con vencimiento entre 2024 y 2025: la reapertura de una letra ajustada por CER (X20F4), con vencimiento en febrero de 2024; la reapertura de tres bonos ajustados por CER (T6X4, T4X4 y T2X5), con vencimiento en mayo de 2024, octubre de 2024 y febrero de 2025, respectivamente; dos bonos vinculados al dólar estadounidense (TV24 y TV25), con vencimientos en abril de 2024 y en marzo de 2025; y, un bono DUAL (TDJ24), con vencimiento en junio de 2024.

Se recibieron 892 ofertas por un valor nominal (VNO) ofertado total de $1,1 billones, de los cuales se adjudicó un VNO de $0,9 billones, que representa un valor efectivo de $1,2 billones.

«Es importante recalcar que, en esta licitación, considerando todos los instrumentos, logramos extender el plazo promedio ponderado por valor efectivo adjudicado en 8,9 meses», señaló el Ministerio de Economía en un comunicado

El 57% del financiamiento estuvo compuesto por instrumentos ajustados por CER, el 33% por instrumentos duales y, el 10% restante, por instrumentos vinculados al dólar estadounidense.

El 81% del financiamiento obtenido correspondió a instrumentos con vencimientos en 2024 mientras que, el 19% restante, correspondió a instrumentos con vencimiento en 2025.

«Es importante recalcar que, en esta licitación, considerando todos los instrumentos, logramos extender el plazo promedio ponderado por valor efectivo adjudicado en 8,9 meses», señaló el Ministerio de Economía en un comunicado.

La próxima licitación tendrá lugar el martes 21 de noviembre, tal y como fue informado previamente en el cronograma preliminar de licitaciones del segundo semestre de 2023

En el marco del Programa de Creadores de Mercado, el próximo lunes 30 de octubre se efectuará la segunda vuelta de la licitación, en donde se podrán recibir y adjudicar ofertas por hasta un 30% del total del valor nominal adjudicado en la licitación de este viernes. 

Este monto máximo a adjudicar se distribuirá mediante dos pliegos del 15% cada uno entre creadores de mercado y creadores de mercado líderes. El instrumento que forma parte del programa es la letra ajustada por CER: X20F4.

La próxima licitación tendrá lugar el martes 21 de noviembre, tal y como fue informado previamente en el cronograma preliminar de licitaciones del segundo semestre de 2023.

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Volar en la Argentina de Milei sale en dólares: la tasa aeroportuaria se dolarizó por decreto

El Gobierno oficializó en el Boletín Oficial la dolarización de la Tasa de Uso de Aeroestación doméstica con un tope de US$9 por pasajero, un cambio que preserva los ingresos de Aeropuertos Argentina 2000 y que la propia Corporación América ya había comunicado a la SEC. La medida se inscribe en la renegociación de la concesión, prorrogada hasta 2049, mientras Milei se excusó de intervenir en el expediente por su vínculo previo con el grupo empresario.

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El Gobierno dolarizó la tasa aeroportuaria para AA2000, la empresa de su ex empleador, y prorrogó la concesión hasta 2049.

La Tasa de Uso de Aeroestación (TUA) doméstica que pagan los pasajeros de vuelos de cabotaje en los aeropuertos operados por Aeropuertos Argentina 2000 tendrá un tope de US$9. El cambio, que implica dolarizar el cargo que antes se expresaba en pesos, quedó formalizado mediante la Resolución 69/2026 del Organismo Regulador del Sistema Nacional de Aeropuertos (ORSNA), publicada este viernes en el Boletín Oficial. Regirá a los 60 días corridos de su publicación.

El cargo es abonado por el pasajero dentro del precio del pasaje y recaudado por las aerolíneas, que luego lo transfieren a AA2000. El esquema anterior contemplaba valores en pesos escalonados por categoría aeroportuaria: $5.685 para los de categoría I, $3.963 para los de categoría II y $3.472 para los de categorías III y IV. La resolución no establece una regla de conversión específica a pesos para el nuevo importe en dólares, por lo que no es posible determinar un porcentaje único de incremento respecto de los valores anteriores ni anticipar cuánto variará el precio final de los pasajes.

El anuncio que llegó primero a la SEC

Antes de que la medida se publicara en el Boletín Oficial, la Corporación América Airports, controlante de AA2000, ya había informado el cambio. El 28 de septiembre, la empresa presentó ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) una comunicación en la que describió la dolarización y el nuevo tope de US$9 por pasajero embarcado. El detalle no es menor: el acreedor extranjero se enteró antes que el ciudadano argentino.

El ORSNA justificó la medida en la necesidad de preservar el valor de la contraprestación percibida por la concesionaria, evitar ajustes nominales reiterados y sostener los ingresos de la concesión. En los fundamentos de la resolución no aparece ninguna referencia al impacto sobre el bolsillo del pasajero ni al costo del transporte aéreo doméstico para los usuarios.

La concesión prorrogada hasta 2049 y el vínculo de Milei con el grupo

La dolarización de la TUA se inscribe en la renegociación integral del contrato de concesión de AA2000, un proceso que extendió la vigencia del acuerdo hasta el 13 de febrero de 2049 y estableció otros siete años adicionales para amortizar las inversiones adicionales comprometidas, sujetos al cumplimiento de condiciones. En el marco de ese acuerdo, la empresa asumió la obligación de invertir directamente US$600 millones adicionales, IVA incluido.

Para acreditar la disponibilidad de ese capital, AA2000 deberá presentar antes del 30 de junio de 2027 un informe emitido por una firma de auditoría de alcance mundial. Además, deberá completar el 75% de las obras correspondientes a esa inversión antes del 31 de diciembre de 2031. El entendimiento también obliga a la concesionaria a desistir de la demanda judicial que inició en 2023 por la supuesta distorsión de la ecuación económico-financiera de su contrato.

En ese contexto, el presidente Javier Milei se excusó de intervenir en los asuntos vinculados con AA2000 y su grupo empresario, invocando su anterior relación profesional con Corporación América. La excusación por razones de «decoro y delicadeza» no impidió que el gobierno avanzara en la renegociación ni que el ORSNA aprobara la dolarización de la tasa.

Tarifas de aterrizaje, en pesos; TUA, en dólares

La dolarización alcanza exclusivamente a la tasa de uso de aeroestación de cabotaje. Las tarifas de aterrizaje y estacionamiento de la aviación comercial doméstica permanecen expresadas en pesos en el nuevo cuadro tarifario. La asimetría entre una TUA en dólares y las restantes tarifas aeroportuarias en pesos genera una estructura de ingresos bimonetaria para la concesionaria, cuyo impacto sobre el precio de los pasajes dependerá del tipo de cambio vigente al momento de la conversión.

El acuerdo de renegociación también mantiene la afectación mensual del 15% de los ingresos totales de la concesión a patrimonios específicos. La combinación de una tasa dolarizada, obligaciones de inversión certificadas por auditoras internacionales y compromisos de desistimiento judicial configura un esquema en el que el Estado garantizó a la empresa protección contra la inflación y continuidad contractual por más de dos décadas.

Lo que tenés que saber:

  • La Resolución 69/2026 del ORSNA dolariza la Tasa de Uso de Aeroestación doméstica con un tope de US$9 por pasajero; entra en vigencia a los 60 días de su publicación en el Boletín Oficial.
  • Corporación América Airports comunicó el cambio a la SEC el 28 de septiembre, antes de la publicación oficial en Argentina.
  • La concesión de AA2000 fue prorrogada hasta 2049; la empresa debe invertir US$600 millones adicionales y desistir de su demanda judicial contra el Estado.
  • Las tarifas de aterrizaje y estacionamiento permanecen en pesos; solo la TUA de cabotaje pasa a dólares.
  • Milei se excusó de intervenir por su vínculo previo con Corporación América, pero el gobierno concretó la renegociación y la dolarización de la tasa.
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