El esquema Ponzi es una modalidad de estafa piramidal que aparenta ser una inversión financiera legítima, ofreciendo altos rendimientos a los inversores. Sin embargo, en realidad no genera ganancias reales, ya que los intereses que reciben los primeros inversores provienen del dinero de nuevos aportantes, y no de inversiones productivas. Este sistema, que depende del constante ingreso de capital, se derrumba cuando cesan los nuevos aportes, dejando a muchos sin su dinero.

Cómo funciona el esquema Ponzi

El economista Hernán Letcher explicó el funcionamiento de este sistema: “En el esquema Ponzi no hay una inversión financiera detrás y no está hecho para que crezca el valor de las criptomonedas”. Letcher señaló que la rentabilidad prometida a los primeros inversores es pagada con el dinero de los nuevos aportantes, quienes, a su vez, son atraídos por la ilusión de obtener grandes beneficios.

Este esquema se sostiene solo mientras continúan llegando nuevos inversores. «El sistema perdura hasta que deja de ingresar capital», añadió Letcher, indicando que una crisis financiera o la conciencia de los estafados pueden provocar su colapso. Los primeros inversores son los únicos que obtienen algún beneficio, pero aquellos que llegan tarde suelen perderlo todo.

El especialista destacó que «que vaya a terminar mal no significa que ninguno no haya ganado», refiriéndose a quienes lograron salir del esquema a tiempo. “Si yo soy de los primeros aportantes y me pagaron el interés exorbitante y salí del esquema, gané plata”, explicó. No obstante, advirtió que la alta rentabilidad que se promete con frecuencia en estas estafas está acompañada de un riesgo igualmente alto.

El origen del esquema Ponzi

El esquema Ponzi debe su nombre a Carlo Ponzi, un estafador italiano que, en la década de 1920, defraudó a millas de personas en Estados Unidos. Ponzi creó una empresa llamada Security Exchanges Company, a través de la cual prometía ganancias del 50% en un período de tres meses. Ponzi aseguraba que los rendimientos provenían de la compra y venta de cupones postales internacionales, aunque esto nunca fue cierto.

La Justicia estadounidense descubrió que Ponzi no compraba los cupones postales que decía utilizar como base para sus operaciones. En lugar de ello, utilizaba los fondos de los nuevos inversores para pagar las ganancias prometidas a los primeros, acumulando una deuda de 7 millones de dólares mientras solo contaba con 4 millones en activos. Finalmente, Ponzi fue encarcelado, pero su esquema dejó un legado de fraude que sigue vigente en distintas formas hoy en día.