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Morosidad récord: las familias ya no llegan a pagar el crédito al consumo
La irregularidad bancaria de los hogares llegó al 12,9% en julio, más del doble que un año atrás. Préstamos personales y tarjetas concentran el atraso; el 26% de quienes se financiaron lo usó para comprar alimentos.
La irregularidad bancaria de las familias argentinas trepó al 12,9% en julio de 2026 y marcó el máximo de la serie iniciada en enero de 2010. Un año antes el indicador estaba en 5,6%: el crédito al consumo se convirtió en el termómetro de un bolsillo que ya no alcanza.
El dato surge del informe Pensar Argentina, octubre 2026, elaborado por la Fundación Pensar, think tank afín al PRO. El estudio advierte que, aunque hay indicios de desaceleración del deterioro, todavía no pueden leerse como una normalización de la situación financiera de los hogares.
El consumo financiado que no se paga
El problema se concentra en el crédito destinado al consumo. Los préstamos personales registraron una irregularidad del 16,7%; las tarjetas de crédito, del 12,8%; los prendarios, del 8,1%; y los hipotecarios, de apenas el 1,6%.
Pensar sostuvo que la expansión del financiamiento convive con una creciente dificultad para afrontar las obligaciones y destacó que, para una parte de la sociedad, el crédito empezó a usarse para sostener el consumo corriente ante ingresos ajustados y gastos esenciales elevados.
Una encuesta nacional de Casa Tres, incluida en el trabajo, ilustra la dimensión cotidiana del fenómeno: el 58% de los consultados afirmó que él o alguien de su hogar tomó un préstamo, usó crédito o financió gastos en los últimos meses. El destino de ese dinero habla solo: el 26% lo utilizó principalmente para comprar alimentos; el 21%, para gastos cotidianos del hogar; el 15%, para servicios, impuestos u otras obligaciones; y el 14%, para cancelar otras deudas.
Cuando el crédito se usa para llenar la heladera, la mora deja de ser un dato bancario y pasa a ser un síntoma social.
Atrasos con marca de clase y de edad
El 54% de los encuestados dijo que en los últimos meses dejó de pagar o se atrasó en alguna obligación por motivos económicos. Entre quienes tuvieron atrasos, el 46% mencionó servicios, el 36% tarjetas de crédito y el 33% préstamos o deudas. El propio informe aclaró que ese 54% no significa que más de la mitad de los argentinos esté en mora bancaria: la encuesta mezcla obligaciones financieras y pagos corrientes, mientras la estadística bancaria mide saldos de crédito en situación irregular.
La brecha socioeconómica es nítida: el 72% de las personas del nivel de menores ingresos declaró atrasos, frente al 43% del segmento medio y el 30% del nivel alto. Entre quienes tienen crédito, el 37% de los deudores de 18 a 25 años estaba en mora, el mismo porcentaje entre los de 26 a 35; la proporción baja hasta el 16% entre los mayores de 66 años.
Bancos cubiertos, hogares descubiertos
Pese al deterioro, Pensar aclaró que la presión sobre las familias no equivale a una crisis bancaria. El BCRA registró previsiones equivalentes al 87,6% de la cartera irregular y una integración de capital del 30,5% de los activos ponderados por riesgo. El informe planteó como desafío combinar recuperación del crédito con ingresos sostenibles, prevención del sobreendeudamiento, transparencia y mecanismos de regularización, para evitar que las dificultades transitorias deriven en exclusión financiera permanente.
El sistema financiero aparece provisionado; los hogares, no. La asimetría resume el costo social de un modelo que empuja al endeudamiento cuando el salario no alcanza. Que el alerta salga de un think tank afín al PRO no borra el dato: la morosidad familiar tocó récord bajo el gobierno de Milei.
Lo que tenés que saber:
- La irregularidad bancaria de los hogares llegó al 12,9% en julio de 2026, frente al 5,6% de un año antes, según Fundación Pensar.
- Es el máximo de la serie iniciada en enero de 2010; préstamos personales (16,7%) y tarjetas (12,8%) concentran el problema.
- El 58% de los encuestados por Casa Tres usó crédito en los últimos meses; el 26% lo destinó a alimentos.
- El 54% se atrasó en alguna obligación económica; el dato no equivale a mora bancaria, aclara el informe.
- El 72% del nivel de menores ingresos declaró atrasos; entre deudores jóvenes de 18 a 35 años, la mora llega al 37%.
Economía 💲
El Banco Central perdió US$ 1.023 millones en una operación financiera respaldada con oro
Una auditoría de la AGN detectó un resultado negativo de US$ 1.023 millones en operaciones con derivados financieros durante 2025. El organismo también investiga el traslado de lingotes al exterior y sus posibles beneficios para la Argentina.
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) registró una pérdida de US$ 1.023 millones durante 2025 por operaciones financieras con derivados que tuvieron como respaldo parte del oro de las reservas, según un informe difundido este jueves por la Auditoría General de la Nación (AGN).
El organismo de control detectó el resultado negativo al auditar los estados contables del Banco Central al 31 de diciembre de 2025. De acuerdo con el informe, la entidad realizó operaciones financieras basadas en una previsión sobre la evolución del precio internacional del oro que no se cumplió, publicó Infobae.
La pérdida ascendió a 1,5 billones de pesos, equivalentes a US$ 1.023 millones, y fue abonada con divisas, según los estados contables analizados por la AGN.
El presidente del organismo auditor, Juan Manuel Olmos, presentó el informe, que también puso el foco en el uso de reservas físicas de oro para respaldar transacciones financieras de riesgo.
La AGN cuestionó el uso de reservas físicas de oro en operaciones de riesgo
El documento de la Auditoría General de la Nación señaló que el BCRA asumió una exposición financiera vinculada con las expectativas sobre el precio internacional del metal.
En ese sentido, el informe advirtió: “Desde que se auditan los estados contables del BCRA, nunca se había utilizado esta magnitud de reservas físicas (oro) para transacciones de riesgo”.
La auditoría identificó una diferencia entre la evolución patrimonial de las tenencias de oro y el resultado de las operaciones con derivados financieros. Mientras la cotización internacional del metal impulsó una ganancia contable, las transacciones respaldadas con parte de esas reservas terminaron con un saldo negativo.
El informe precisó que, al cierre del ejercicio auditado, ya no existían posiciones ni operaciones abiertas correspondientes a ese concepto.
El oro registró una ganancia patrimonial de US$ 5.195 millones
Durante 2025, las tenencias de oro del Banco Central registraron una ganancia patrimonial de aproximadamente 8 billones de pesos, equivalentes a US$ 5.195 millones.
Según la AGN, ese resultado se explicó exclusivamente por el aumento del precio internacional del metal.
Sin embargo, durante el mismo período, el BCRA concertó operaciones con derivados financieros para las que utilizó parte del oro de las reservas como respaldo. Esas transacciones generaron una pérdida de 1,5 billones de pesos, equivalente a US$ 1.023 millones.
La diferencia entre ambos resultados refleja dos conceptos distintos: la revalorización patrimonial del oro por su cotización internacional y el resultado de las operaciones financieras realizadas con ese respaldo.
Santiago Bausili confirmó que parte del oro está en Suiza
La ubicación de las reservas de oro argentinas genera controversia desde 2024, en medio de los cuestionamientos por la falta de información pública detallada sobre el destino de los lingotes.
El presidente del Banco Central, Santiago Bausili, había evitado dar precisiones sobre el tema. La entidad tampoco respondió a un pedido de información presentado por el sindicato de trabajadores bancarios, pese a que, según el informe, la Justicia ordenó esclarecer la cuestión.
El BCRA justificó su postura en la necesidad de proteger información sensible vinculada con la custodia de ese activo.
No obstante, el 9 de septiembre, durante una comparecencia en el Congreso, Bausili afirmó que una parte de las reservas de oro se encuentra en Suiza, en el Banco de Pagos Internacionales (BIS), una institución que presta servicios a bancos centrales.
Según explicó, el traslado se concretó en 2024 para aprovechar una oportunidad en el mercado internacional que permitiera reemplazar lingotes de menor calidad por otros de mayor calidad.
La explicación de Bausili difiere de la que había dado Luis Caputo
La justificación del titular del Banco Central no coincide con la explicación que había ofrecido el ministro de Economía, Luis Caputo, en una entrevista televisiva durante 2024.
En aquella oportunidad, Caputo sostuvo que el traslado del oro buscaba obtener un “retorno” financiero por ese activo, en lugar de mantenerlo inmovilizado en la Argentina.
Por su parte, sectores de la oposición sostienen que los lingotes fueron enviados a Inglaterra. Sin embargo, la información presentada por la AGN no establece en este informe específico el destino completo de las reservas trasladadas ni determina si existieron beneficios financieros asociados con esa decisión.
La diferencia entre las explicaciones oficiales y los cuestionamientos opositores mantiene abierto el debate sobre el manejo de las reservas de oro.
La AGN investiga el traslado del oro argentino al exterior
La Auditoría General de la Nación informó que trabaja en una revisión específica para establecer los motivos y las consecuencias del traslado de las reservas de oro fuera del país.
El organismo busca determinar por qué se tomó la decisión, a qué destinos fueron enviados los lingotes y si la operación produjo algún beneficio concreto para la Argentina.
“[La auditoría busca determinar] por qué se tomó la decisión de trasladar el oro al exterior, a dónde fue enviado y si tuvo algún beneficio específico para el país o, en su defecto, quién se benefició”, informó la AGN.
Esta revisión se suma a la auditoría de los estados contables de 2025, que detectó la pérdida de US$ 1.023 millones en las operaciones financieras respaldadas con oro.
Por el momento, el informe difundido no establece responsabilidades individuales por ese resultado ni determina el desenlace de la investigación específica sobre el traslado de las reservas al exterior.
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