Seis millones de personas atrapadas en la mora, una morosidad familiar que trepó al 9,3% en diciembre de 2025, con un ritmo de crecimiento del 0,5% mensual. Ese era el cuadro cuando el Banco Central de la República Argentina (BCRA), en marzo de este año, decidió intervenir, no para aliviar a los deudores, sino para facilitar el cobro a los acreedores. La medida, que entra en vigencia el 1° de septiembre, habilita una nueva modalidad llamada Cobro con Transferencia (CCT), que permite a bancos y fintech deducir automáticamente, vía transferencia, el dinero adeudado directamente desde las cuentas de sus clientes.

El DEBIN resucitado con otro nombre

El CCT es, en esencia, la resurrección del DEBIN (Débito Inmediato), un sistema que el propio BCRA había cancelado tras una serie de estafas reiteradas que dañaron a miles de usuarios. La mecánica es casi idéntica: requiere una única autorización del deudor para que el acreedor pueda extraer fondos de su cuenta en forma recurrente. La diferencia nominal es el nombre. La diferencia real es que ahora el sistema está diseñado expresamente para que bancos y fintech lo utilicen en el cobro de préstamos, con la cuenta sueldo incluida en el universo de cuentas alcanzadas.

El dato sobre la cuenta sueldo no es menor. Ese instrumento, hasta ahora monopolio de la banca tradicional, quedaba fuera del alcance de las billeteras virtuales como Mercado Pago. Con el CCT, la fintech podrá acceder indirectamente a esos fondos en caso de mora de sus deudores, lo que representa una expansión real de su poder de cobro sobre un segmento que hasta hoy tenía vedado.

La guerra entre bancos y fintech, con los deudores como campo de batalla

El trasfondo de la medida no es la protección de los deudores, sino el conflicto entre actores del sistema financiero por el mercado del crédito. El BCRA diseñó el CCT de modo tal que los saldos en cuentas remuneradas y fondos comunes de inversión quedan excluidos del mecanismo. Esa exclusión no es inocente: según estimaciones de Mercado Pago, aproximadamente el 65% del dinero total que sus usuarios tienen depositado se encuentra invertido en su fondo común de inversión, lo que lo blindaría frente a intentos de cobro por parte de bancos competidores.

El esquema funciona en un solo sentido: los bancos no podrán ejecutar el CCT contra las cuentas de Mercado Pago donde el dinero esté invertido, pero Mercado Pago sí podrá ejecutarlo contra las cajas de ahorro bancarias de sus deudores morosos, incluidas las cuentas sueldo. El sector bancario busca frenar la resolución; el BCRA, de acuerdo a lo informado, está decidido a sostenerla.

El ajuste que se cobra en cuotas

La medida llega en un contexto de deterioro acelerado del crédito al consumo. El informe sobre bancos publicado por el BCRA a mediados de febrero reveló que la morosidad familiar alcanzó el 9,3% del total del dinero involucrado en créditos al consumo en diciembre de 2025, con un crecimiento mensual del 0,5%, récord para ese momento. La tendencia no se detuvo y el impacto social supera con creces los seis millones de personas afectadas.

Pese a ese diagnóstico, los funcionarios del gobierno de Javier Milei repiten que la crisis de morosidad «es un problema entre privados» en el que el Estado no debe intervenir. Sin embargo, el BCRA intervino, y lo hizo para fortalecer la posición de los acreedores. La cuenta sueldo, última trinchera del trabajador endeudado, quedó en la mira del nuevo mecanismo.

Sin red de contención para los deudores

Ninguna de las medidas anunciadas hasta ahora contempla alivio para los deudores. No hay reprogramación compulsiva de cuotas, no hay topes a las tasas de interés aplicadas en mora, no hay suspensión de los cargos por refinanciación que, en muchos casos, duplican o triplican el capital original adeudado. El único movimiento regulatorio concreto va en sentido contrario: amplía los instrumentos disponibles para que los acreedores cobren más fácil y más rápido.

El cuadro que emerge es el de un sistema financiero con creciente poder de extracción sobre los ingresos de los trabajadores endeudados, respaldado por una regulación que se dice neutral pero que elige, en los hechos, de qué lado del mostrador pararse.

Puntos clave

• La morosidad familiar llegó al 9,3% en diciembre de 2025, con crecimiento mensual del 0,5%, según datos del BCRA.
• El CCT (Cobro con Transferencia) permitirá a bancos y fintech debitar fondos directamente de cuentas de deudores, incluida la cuenta sueldo, desde el 1° de septiembre.
• La norma fue resuelta en marzo de 2026, cuando la crisis de endeudamiento ya había estallado.
• El diseño del mecanismo favorece asimétricamente a Mercado Pago, que podrá cobrar en cuentas bancarias pero blindar sus propias cuentas ante la competencia.
• El gobierno no anunció ninguna medida de alivio para los deudores afectados por la crisis de morosidad.