El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció una flexibilización parcial del régimen de préstamos en dólares destinados a empresas. La medida contempla una modificación del artículo 23 del Decreto 905/02 y una adecuación del marco regulatorio por parte del Banco Central de la República Argentina (BCRA).

El objetivo es ampliar los destinos admitidos para la aplicación de depósitos en moneda extranjera y aumentar el financiamiento disponible para la inversión privada.

Durante una conferencia de prensa junto al viceministro de Economía, José Luis Daza, y el secretario de Finanzas, Federico Furiase, Caputo explicó que la modificación responde a pedidos realizados por distintos sectores de la economía. “Nosotros nos juntamos regularmente con todos los sectores de la economía y nos venían pidiendo una mayor flexibilidad”, señaló.

La medida alcanza a empresas y excluye a las personas humanas

La flexibilización estará destinada a préstamos específicos para empresas y no alcanzará a las personas humanas.

Caputo explicó que esa definición responde a un criterio de prudencia macroeconómica. La intención es ampliar el crédito destinado al sector productivo sin modificar el esquema para individuos.

El ministro señaló que el mayor financiamiento apunta especialmente a sectores como la construcción y la industria automotriz, debido a su capacidad para generar actividad y empleo.

El Gobierno busca canalizar los dólares hacia la inversión privada

La nueva regulación busca que una mayor proporción del ahorro doméstico en moneda extranjera pueda canalizarse mediante el sistema bancario hacia el crédito.

Según el planteo oficial, una mayor disponibilidad de préstamos en dólares permitiría impulsar la inversión privada, la actividad económica, la productividad y el empleo, al mismo tiempo que reduciría la dependencia del financiamiento externo.

Caputo vinculó además la iniciativa con la Ley de Inocencia Fiscal y sostuvo que el objetivo es generar mayores incentivos para que los dólares que permanecen fuera del sistema puedan incorporarse al circuito financiero. “La gente pierde plata si tiene la plata debajo del colchón. No le conviene a la gente y no le conviene al país”, afirmó.

El ministro agregó que, si esos dólares ingresan al sistema financiero, los bancos pueden prestarlos a empresas y favorecer inversiones que permitan mejorar la rentabilidad y generar puestos de trabajo.

Los depósitos en dólares crecieron de USD 14.100 millones a USD 40.300 millones

Durante la presentación, Caputo destacó el crecimiento de los depósitos privados en dólares desde diciembre de 2023.

Según los datos expuestos por el ministro, los depósitos del sector privado en moneda extranjera pasaron de USD 14.100 millones en diciembre de 2023 a USD 40.300 millones en la actualidad.

En el mismo período, los préstamos en dólares aumentaron de USD 3.700 millones a USD 24.600 millones.

La proporción de depósitos que financia préstamos en dólares también creció, del 26% al 61%.

Caputo afirmó que existe capacidad para ampliar los préstamos en USD 5.800 millones

El ministro explicó que los bancos tienen una exigencia de encaje del 25% sobre los depósitos en dólares. A ese porcentaje se suma un margen adicional de liquidez que las entidades mantienen por prudencia y que, según Caputo, históricamente ronda los 10 puntos porcentuales.

De acuerdo con sus cálculos, si los bancos utilizaran toda su capacidad de préstamo, podrían prestar hasta USD 30.500 millones frente a los aproximadamente USD 24.700 millones que tienen colocados actualmente.

“Hoy estarían con una capacidad adicional de poder prestar 5.800 millones de dólares adicionales”, afirmó Caputo.

El Gobierno mantendrá límites para reducir los riesgos cambiarios

La flexibilización estará acompañada por un esquema prudencial destinado a evitar que la expansión del crédito genere riesgos sobre la solvencia y liquidez del sistema financiero.

El nuevo régimen contempla límites de exposición más restrictivos para las financiaciones alcanzadas y busca reforzar la cobertura de los riesgos asumidos por las entidades.

Uno de los riesgos que el esquema procura limitar es el descalce de moneda de quienes toman los créditos, es decir, que empresas con ingresos principalmente en pesos asuman obligaciones en dólares que puedan dificultar su capacidad de pago ante movimientos cambiarios.

Se mantienen tres pilares del régimen de préstamos en dólares

Caputo remarcó que la flexibilización no modifica tres elementos estructurales del régimen.

El primero es que los préstamos alcanzados estarán destinados exclusivamente a personas jurídicas. El ministro sostuvo que los antecedentes judiciales sobre la validez de los contratos entre las partes ofrecen mayor solidez en este segmento.

El segundo es que se mantiene la obligación de liquidar los préstamos, una condición que limita el multiplicador bancario en moneda extranjera.

El tercero es que no se modifican las normas destinadas a proteger al sistema financiero de una exposición al sector público en moneda extranjera. Según explicó Caputo, actualmente los bancos solo pueden adquirir títulos del Tesoro Nacional por hasta un tercio de los préstamos en moneda extranjera.

El BCRA adecuará el marco regulatorio

La implementación de la medida quedará acompañada por una adecuación del marco regulatorio del Banco Central.

El objetivo oficial es ampliar la profundidad del sistema financiero y permitir que una mayor cantidad de ahorro en dólares se transforme en crédito para empresas, manteniendo al mismo tiempo límites destinados a preservar la liquidez y solvencia de las entidades.

La autoridad monetaria continuará estableciendo las condiciones prudenciales para las financiaciones alcanzadas por el nuevo régimen.